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创新转型: 是机遇也是挑战|花楼恋歌广场舞

作者:武警河南洛阳红丝带网 来源:www.027fck.com 未知发布时间:2015-10-22 12:18:28
创新转型: 是机遇也是挑战

  海通期货[微博]十周年系列2cf533e5cc5416927c6356b51c2f765b道之四

   在徐凌看来,创新是期货公司永恒的追求,是持续发展的源泉,创新也是海通期货的性格。对于创新,徐凌有不一样的定义,就是“别人想做而不敢做者想做而有做成的事,我们把它做成”。以徐凌的标准回顾海通期货的十年发展史,其本身也是一部创新史,这一过程有成功的辉煌,也有不为人所知的挫折。

  

  创新的成功与挫折

  在经纪业务方面,海通期货的创新取得了巨大的成功。这些创新的思路和模式,首先体现在组织体系的设计上,海通期货建立的“大营销”体系,涵盖了业务管理、服务支持、培训教育、营销策划、机构和IB业务开发等职能,使营销工作形成紧密结合、协调联动的整体,有力地调动和指挥所有业务系统往一个方向前进。依托总部资源优势,徐凌在公司总部设立了十几个业务团队,以矩阵化的营销管理模式最大化地发挥业务人员的积极性。这一策略也为一些期货公司所借鉴。自2010年股指期货上市后,海通期货将总部所有业务团队整合成上海业务管理63a6fda0ec386c8bc9df7a45be4806ab56928df3b5f90d1908519bc82fb70,并单独成立金融机构、机构业务部(开发产业客户)和国际部,使总部业务体系围绕机构营销和服务运转。其次是营销模式的创新,海通期货抓网点布局、抓新上市品种、推出实盘大b955f030a5a07e7ce73deac86aabd039,每年推出系列事件营销策略,保持市场关注度和吸引力。再次是管理的创新,海通期货通过导入ISO9001:2008质量管理体系和设计客户分类管理模式,使公司内控和客户管理迈上了一个新941acc0b6ab904642102329d1543e71c阶。最后是IT的创新,促进海通期货信息技术体系实现了质的飞跃。

  2010年年底,徐凌意识到,在单一经纪业务主导时期,大型期货公司要跨越式发展,最可行的路径是兼并收购。2011年年初,徐凌主动出击,与南方某期货公司就吸收合并事项进行了多次洽,并于当年6月达成了合并意向,签订了意向性协议。然而此次合并由于种a6a6348f2de403ef2d7c5bf29b9acac4原因未能475ee89ebe6285ff7ca8262142ca081c,对方等不及最后选择了与北方一家期货公司合并。“当时,合并对象有十余家营业部,也有比较好的产业客户基础和究基础。海通期货那时有二十几营业部,这次并购如顺利实施,海通期货将迅速完成在全国点布局,可以极大地拓展华南地区的业务,并一跃成为内当时最大的期货公司。”忆起当年无疾而终的收购,徐凌仍然有遗,“作为业内第一起实质性的并购案例,如果能够成功,可以将海通期货的发展提两年。”

  时隔一年后的2012年,心有不甘的徐凌再次与北方一家期货公司商定了并购事宜,这次走得更远,已经完成尽职调查等全部前期工作,只待谈妥价格签订协议。在徐凌看来,海通期货吸收合并该期货公司具有长期战略意义,通过合并,整合双方资源、资本、品牌、人才、渠道、IT、研究等方面优势,可以形成南北呼应之势。更重要的是,借助合并契机完成海通期货股份制改造,将为海通期货率先IPO上市奠定基础。但在一锤定音之际,合并再次流产。此次受挫后,徐凌彻底放弃了并购计划。

  

  积极推动市场的改革创新

  徐凌把海通期货的企业文化提炼为“勇担责任、矢志创新、追求卓越”,责任意识和创新意识在他的个性中是十分突出的部分,他不仅一手带领海通期货以创新的理念和行动走过十年,而且也是行业创新发展的思考者和推动

  2011年年底,原中国证监会[微博]主席郭树召集多个部委和机构在沪召开座谈会,徐凌作为5家机构代表之一参会。会后,他将自己的一些想法与建议整理成《展望“十二五”创新推动中国市做优做强》、《加紧准,推动国期货上市》、《国内推出原油期货意义重大》等理论性文章发在财经媒体上,较为系统地分析了期货市场的成绩、现状和问题,并提出相应的改革创新措施,论述了国债期货、原油期货推出的重要意义和可行性。这些理论受到业内和交易所重视,“大市场、小行业”这一提法也为监管层所认可,并推动了行业对加快市场创新和两个关系国计民生期货品种的理论研究。此后,2013年、2014年两度赴考察的徐凌回国后发表了自己的体会和感想,即《对期货公司发展定位的再思考》和《对期货市场改革创新的思考》,持续聚焦于期货市场的改革、开放和创新,前者徐凌向中国证监会副主席姜洋作了汇报,后者获得了2014年上海金融业改革发展优秀研究成果奖。

  对此,徐凌解释说,“作为企业负责人,我常常a8effa3d758e13e2362dacfbd709d8db有很多想,有时希望提出来与同行一起研究。但更重要的是,我们期货市场因为属于小众市场,不仅别人看不起,比如我们做资管业务,就面临进入银行白名单的106eeb6cc6562009e06a9ca6ce3cd8dc题,而且我们的从业人员时候自己也缺少自信,把我们一个小行业,不敢创新、畏首畏尾。”徐凌认为,过去二十多年来,为数众多的期货公司在户极少、只有单经纪业务的小众市里互相竞争并生存下来,在长期困难环境下,仍然保持了稳健发展,取得了很好的业绩,7bda0a8b7e976bb7b8fccd28194d67e7以明期货公司具有顽强的生命、扎实的经和风控能力,这是期货行业最大的财富。“再说我们刚刚起步的资管业务,今年上半年已经近500亿元,翻了两番。更重要的,在这次市场剧烈波动过程中,1c7e080dbf98fcb83528896e73e5080c批私募被‘消灭’,但期货资管业务经受住了市场考验,未发生风险事件,显示出较之其他行业的资管业务更具竞争力和生命力。我们有必要自信自强,在大9ab18540a375b75ec68e4e88f9230787中发出我们的声。”他说。

  徐凌对于改革创新的想法也为交易所所接受和认同。2015年年初,中金所[微博]董事长张慎峰在海通期货调研时,提到徐凌多次通过媒、会议、论坛等各种渠道,广泛深入宣传金融期货的市场功能,普及金融生品识、释疑解惑,令他印象十分深刻。在2015年6月中旬开始的市场大幅调整过程中,徐凌也受e42224d06d2024599a539ce55945b509易所邀请,作为行业专家代表接受国内众多媒体采访,理性析市场,提出相应的完善建议与意见。“我的核心观点是,市场快速、剧烈调整的深层次原因是现货市场与期货市场的发展还不匹配,缺少足够的风险管理工具。从长远来看,中国资本市场推进改革创新、提升竞争力和风险能力是大势所趋,期货和衍生品是国家风险管理的基础工具,需要加快发展,从小众市场向大众市场转变。”徐凌补充说,“只要对行业发展有益的事,需要我的时候我就一定会站出来。”

  

  改革创新时期的机遇与挑战

  2014年是期货市场的改革创新年。这一年国务院发布了新“国条”,监管部门推出了大量改革创新措施。在此之前的2013年10月,海通证券董事长王开国到海通期货参加民主生活会时,提出坚定支持期货公司走市场化发展道路,这使徐凌受到了巨大的鼓舞。当年11月,海通期货发文《关于学习王开国董事长重要讲话的通知》,要求就王开国的讲话组织全司全员学习,各个部门需要深入思考公司的优势与势,提出如何转型发展的措施。“这次内部学习研讨为期一个月,全司上下都深受鼓舞、倍感振奋,看到了一片光明前景。”徐凌说,通过学习,海通期货内部群情振奋,发誓要以二次创业的决心和毅力,争做期货行业的龙头公司。

  2014年6月,徐凌就自己酝酿半年的改革思路起草了《海通期货关于关于改革创新的总体方案》。该方案分析了期货行业的政策与市场环境,以及海通期货的发展现状和面临的挑战。方案中称,“期货行业的开放创新令人鼓5b053b9bc5e298dd78fec90a53c2460999caa3e4ca30b69d34abf06e0103振奋,而市场竞争格局的变化则令人深感ce57f71419b6774978b34e88f3d3e4f7虑。在新一轮竞争中,海通期货面临诸多挑战:首先是体制机制问题。过去期货行业只有经纪业务,公司靠战略、渠道、团队、营销创新和艰苦奋斗做大做强,而在目前形势下,局部的改变和创新已经难有作为,只有大刀阔斧实施全方位的改革,从9f6c9086ae8e6fc5c480834461ec67c9机制上解决根本问题,发活力、创造力和动力,才能在新一轮竞争中建立优势、成为行业龙头。其次是人才的挑战。期货行业是人才和资本驱动型行业。公司创新转型、混业经营需要更多行业外乃至境外人才,如国际业务、资产管理、风险管理、金融工程、做市、IT和交易型人才,人才问题归根结底是体制机制问题。再次是资本的挑战。行业竞争进入白热化阶段,互联5028b4ebc3d584a32427909f7ef81d39融和手续费降为零的趋势越发明显,经纪业务长期来看必然无利可。期货公司创新转型、兼并收购需要大量资本投入,众多同行上市将d7a4cc73f172f8cb896b6cbf6d56d33e海通期货十分被动,处于竞争不平衡格局,竞争优势将被逐步削弱。不改革创新,公司将错失机遇、逐步丧失竞争力。”

  方案提出了今后5年海通期货的发展目标:围绕“市场化、多元化、国际化”三条主线,从通道业务向“中介服务、风险管理、财富管理”转型,打造“期货与现货、场内与场外、国内与国际”六位一体,互联互通的发展模式,成为国内一流并具有国际影响力的期货公司。具体实施步骤包括,引入一家有价值和资源、以IT为核心的战略73b0bd4bf353202428314490e17299e5;实施管和核心员工持股,后宫百度影音,完成股份制改造;成为首家上市的期货公司;收购一家具有全球主要交易所交易资格的境外期货公司;与有价值和资源的境内外机构在股、业务、人才、培训等方面开展全方位、深入合作,发展资产管理、做市、场外交易等业务。这是一份令人热血沸腾的图。

  徐凌认为,市场化改革问题不仅是海通期货的问题,也是券商系期货公司的普遍性问题,是发展过程中必然要经历的阵痛。“券商系期货公司,特别是一些发展比较好的公司,普遍面临监管定位、股东定位和自身定位的三重矛盾。”徐凌认为,监管定位是监管层希望期货行业通过市场化改革产生一批有竞争力和影响力的期货公司,鼓励有条件的期货公司开展集团化经营,努力打造一批具有国际竞争力的衍生品服务集团。而券商股东对期货公司的最初定位是作为2442b579b2ac294dbfe616599d70a8d9期货的通道,在经纪业务时代,这一定位并不影响期货公司的发展。到创新业务时代,期货公司的业务模式已经不局7481b35a6d18a69b5fbc942bbe8d3fc5于通道业务,还包括资产管理、期现结合、资本中介型业务、风险中介型业务、交易型业务、国际业务、PB业务等。甚至一些业务与券商开始重合,比如经纪业务、大资管、国际业务等。此前期货公司无论是规模还是盈利能力都仅是券商的小板块,券商并不心重视。近几年一些券商看到期货公司综合能力不断提升,对其战略意义开始重新审视。但总体来看券商对期货公司尚无明确的战略定位,处于相对被动的阶段。

  “券商和期货公司虽然都有经纪业务、资产管理,但两个行业还是有很大的差别。过去券商是资产证券化和资产定价机构,期货公司是风险管理和风险定价机构,监管政策、经营理和运作07732e7619c7f88963b61b8e7879e615都会有差异。现在券商在向综合型投行转型过程中,必然要面对如何对期货公司定位的问题,期货公司什么能做、什么不能做?而整个金融市场和期货行业内部格局的变化也会倒逼券商前瞻性地进行调整。这只是一个过程,但对期货市场的发展却是具有战略转折意义的。”徐凌最后如是说。

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